2024'ü sabırsızlıkla beklediğimize inanıyoruz, sanayi talebinin ılımlı toparlanma hızını sürdürmesinin beklendiğine, üretim kapasitesinin bir bütün olarak zirveye çıkmasının sona erdiğine, kağıt hamuru, atık kağıt ve kömür fiyatlarının esas olarak ılımlı dalgalanmalar gösterdiğine inanıyoruz. ve sektör kârlılığının istikrarlı bir şekilde onarılması bekleniyor.
Kağıt endüstrisi “tüketimin barometresi” olarak biliniyor; tüketim ortamının ve insan akışının ilk kez toparlanmasıyla birlikte, kültürel kağıdın refahı önemli ölçüde yeniden sağlandı; önde gelen hacim, fiyat ve kâr önemli ölçüde arttı; Ambalaj kağıdı ve özel kağıtlara olan talep de fiziksel malların düşük tek haneli seviyelerde ılımlı bir onarım görmesini takip ediyor, 2023 ürün fiyatları ve karları da önemli ölçüde iyileşiyor.2024 yılına baktığımızda, sosyal sıfırın ılımlı toparlanma eğilimini sürdürmesi, kültürel kağıt talebinin istikrarlı bir şekilde artması, ambalaj kağıdı (kutu kağıdı, beyaz kart) ve özel kağıt talebinin ise toparlanmayı sürdürmesi bekleniyor. ortadaki tek haneler.Arz ve talep tarafının sıkı bir dengeye dönmesini beklememiz gerekiyor.
Şu anda, kağıt endüstrisi yeni bir genişleme zirvesi turunun sonundadır (2020-21'deki patlama zirvesi ve işletmelerin katı "çift karbon" politikasının ardından genişlemenin zorluğuna ilişkin endişeleri nedeniyle).Kapasite artışı 2022-23'te yoğunlaşmıştır (kutu karton oluklu kağıt aynı zamanda ithal kağıdın yaklaşık %50'si kadar ilave bir arz şokuna da maruz kalmaktadır).2024 yılında kültürel kağıt ve bazı ince özel kağıtların arz ve talep dengesinin nispeten sıkı olmasını ve karton oluklu kağıt, beyaz karton ve bazı özel kağıtların yeni üretim kapasitesinin hala orta ila yüksek tek haneli rakamlarda olmasını bekliyoruz. Arz ve talep tarafı ise talebin iyileşmesine bağlıdır.Ancak mevcut üretim programından, talebin onarımı hızlandırması gibi yeni üretim kapasitesi baskısının 2025-26'da önemli ölçüde hafifleyeceğini, sektörün genel arz ve talep tarafının şimdiden sıkı bir dengeye dönmesinin beklendiğini tahmin ediyoruz. .Buna ek olarak, önde gelen kağıt işletmeleri hasat dönemine girecek, maliyeti "roller coaster"dan yumuşatılacak ve hasat dönemine çeşitlilik + entegrasyon düzenine öncülük edilecek.Arz ve talep arasındaki belirli çelişki nedeniyle, kağıt endüstrisinin 2022'deki karı, kömür fiyatları ve kağıt hamurunun ekstrüzyonundan zarar gördü ve 2023'te hammadde fiyatları keskin bir şekilde düştü ve baz kağıdın fiyat rekabeti yoğunlaştı. endüstri kârının kaybı.Sektörün maliyet tarafında karşılaşılan zorlukların 2024 yılında önemli ölçüde azalması bekleniyor: kağıt hamuru fiyatlarının 600$/ton civarında dalgalanmaya devam etmesini ve atık kağıt fiyatlarının düşmeye devam etmesini bekliyoruz; bunun da 2024 yılındaki ılımlı toparlanmayı desteklemesi bekleniyor. endüstri kazancı.Buna ek olarak, maliyet dalgalanmalarını yumuşatmak amacıyla, ürün çeşitlendirmesini teşvik etmeye yönelik bir dizi öncü çaba, üst düzey, bir yandan orman hamuru ve kağıt düzeninin (2023'ten 2024'e) entegrasyonunu, çeşitlendirilmiş ürünler ve ev yapımı ahşabın aktif olarak teşvik edilmesini sağlıyor. Bu şirketlerin hamurunun hasat dönemine girmesi bekleniyor, şirketin güvenlik marjını ve büyüme ivmesini artırmamız bekleniyor.
Gönderim zamanı: 11 Aralık 2023